하이브는 앞서 에스엠 주식을 12만원에 공개매수하겠다고 밝힌 바 있다.
이로써 SM의 주가는 12만원을 넘어섰고, 13만원을 돌파하기도 했다.
하이브는 에스엠스테이크스 대회 우승을 노렸지만 카카오는 오늘 성명을 통해 “(하이브는) 에스엠과의 파트너십 존속을 위협하고 3사(에스엠·카카오·카카오)의 중장기 성장 방향을 근본적으로 위반한다”고 밝혔다.
입력하다). 더 이상 상황을 참을 수 없다”고 말했다.
“기존 전략의 전면 개편이 불가피하다.
”라고 불리는.
다시 말해서, 기존 유상증자, 신주인수 등 단순 투자에서 벗어나 인수합병 등 적극적인 경영참여 방향으로 전략을 바꾸겠다는 뜻으로 풀이된다.
카카오가 에스엠을 포기하지 않는 이유는 에스엠이 발행한 신주와 전환사채 인수를 통해 에스엠 지분 9.05%를 인수하기로 했기 때문이다.
하이브가 SM 인수합병을 성사시켜 최대주주가 되면 카카오가 보유한 에스엠 지분 9%는 사기가 되기 때문이다.
또한 SM과의 시너지를 기대할 수 없고, SM 경영에 영향을 미칠 수 없는 애매모호한 홀딩이다.
이에 카카오는 인수합병으로 화답할 것으로 보인다.
아직 인수가 공식화되지는 않았지만 이날 김성수 대표의 ‘전략 변경’ 발언은 인수를 의미하는 것으로 해석할 가능성이 높다.
인수능력 면에서도 카카오가 하이브보다 우세한 것으로 나타났다.
카카오엔터는 지난달 싱가포르투자청(GIC)과 사우디 국부펀드(PIF)로부터 1조2000억원 규모의 유상증자를 통해 기업가치를 11조원으로 인정받았다.
호가를 15만원으로 가정하면 SM의 시가총액은 약 3조6000억원이다.
코코아가 지분 30%를 확보하면 1조원의 비용이 들며 GIC와 PIF에서 받는 자금은 충분할 것으로 보인다.
한편, 하이브는 지난해 3분기말 약 9000억원의 현금자산을 보유하고 있었으나 최근 미국 힙합레이블 QC미디어홀딩스를 3140억원에 인수해 펀딩이 이뤄지지 않고 있다.
충분한.
이수만 회장의 일반지분 인수와 공개매수에 필요한 총액은 1조1370억원이다.
하이브는 이를 위해 관계사로부터 3200억원을 차입했다.
사채를 발행하거나 납입자본금을 늘려 추가 자금을 조달할 수 있지만 이 경우 재무구조 악화나 주가 희석을 피할 수 없다.
중요한 것은 개인투자자들이 주식을 사려고 쟁탈전을 벌이면서 아무것도 하지 않아도 이익을 볼 수 있다는 점이다.
현재 에스엠의 주요 기관투자가는 국민연금(8.96%), KB자산운용(3.83%), 컴투스(4.20%) 등이다.
우선 주식시장에서는 이수만 지분 18.46%, 컴투스 지분 4% 등 하이브 우호지분을 22% 안팎으로 가정하고 있다.
그리고 카카오의 우호지분은 국민연금, KB자산운용, 얼라인파트너스 등을 포함해 29% 이상일 것으로 예상된다.
또 양측은 최근 상생하는 사내이사와 사외이사를 추천해 이번 주총에서 의결을 거쳐 새로운 대결이 펼쳐질 전망이다.